Chartista
Technický analytik, který se při ohodnocování cenných papírů spoléhá především na grafy (charts) cen akcií a objemů obchodů.

Imunizace
Způsob zajištění (zejména obligačního) portfolia tak, aby jeho hodnotu neovlivňovaly změny úrokových sazeb.

Index
Ukazatel sloužící k měření výkonnosti určitého trhu nebo fondu. Např. PX-50 je akciový index Burzy cenných papírů Praha, PK-30 je index RM-Systému.

Index cen průmyslových výrobců
Měřítko změny cenové úrovně zboží na velkoobchodní úrovni. (core rate - index po vyloučení energie a potravin)

Index spotřebitelských cen
Měřítko změny cenové úrovně spotřebitelského koše zboží a služeb nakupovaných domácnostmi. (core rate- index po vyloučení energie a potravin)

Indexová arbitráž
Investiční strategie, která spočívá v nákupu termínových kontraktů na index akcií a v prodeji jednotlivých titulů akcií z indexu nebo v prodeji termínových kontraktů na index akcií a v nákupu jednotlivých titulů akcií z indexu. Strategie využívá nesprávného ocenění mezi termínovými kontrakty na index akcií a předmětnými akciemi.

Indexový fond
Je to fond, který investuje do akcií, na kterých je index založen. Například indexový fond založený na S&P 500 investuje do všech akcií zahrnutých v tomto indexu. Výkon indexového fondu odráží výkon samotného indexu.

Inverzní výnosová křivka
Situace, kdy jsou krátkodobé sazby aktiva (zpravidla úrokových měr) vyšší než dlouhodobé.

Investiční fond
Fond, který shromažďuje peněžní prostředky vydáváním akcií. Za tyto prostředky nakupuje cenné papíry, nemovité i movité věci a ukládá prostředky u bank.. Investiční fond je právnickou osobou, která hospodaří se svým majetkem sama nebo prostřednictvím investiční společnosti na základě obhospodařovatelské smlouvy.

Investiční horizont - viz. Doporučený minimální investiční horizont

Investiční společnost
Typ finančního zprostředkovatele, který získává od investorů peníze a používá je k nákupu finančních aktiv. Na oplátku dostávají investoři podíly na investiční společnosti a nepřímo tedy vlastní část finančních aktiv, která vlastní samotná společnost. Podléhá zvláštní regulaci dané zákonem č. 248/1992 Sb. o investičních společnostech a investičních fondech a dozoru Komise pro cenné papíry. Její činnost je kontrolována také depozitářem a auditorem.

IPO - Initial Public Offering
Počáteční veřejná nabídka. První nabídka akcií společnosti veřejnosti.

IRS (interest rate swap)
Úrokový swap.

ISIN (International Security Identification Number)
Mezinárodní identifikační kód cenného papíru. V USA se pro ozačení emisí používá dále tzv. Ticker, což je několikapísmenná zkratka. Pod touto zkratkou najdete dotyčnou akcii na amerických webech. Více pod pojmem ticker.

Jedinečné riziko (nesystematické riziko)
Ta část celkového rizika cenného papíru, která nesouvisí s pohybem tržního portfolia a může tedy být odstraněna diverzifikací.

Jistina
Dlužná částka, která se musí splatit.

Kapitálový růst
Vzestup tržní hodnoty aktiva, cíl mnohých investorů a investičních společností.

Kapitálový zisk (ztráta)
Rozdíl mezi aktuální tržní hodnotou aktiva a původními náklady na aktivum.

Kolaterál
Aktivum, které má hodnotu a obvykle dobrou úvěrovou bonitu, jako jsou státní dluhopisy. Kolaterál dává prodávající v rámci klasického repa a sell-and-buy-backu kupujícímu, aby ho ochránil před případem svého selhání vzhledem k půjčce hotovosti.

Komise pro cenné papíry (KCP)
KCP je regulatorní orgán v oblasti kapitálového trhu a odvětví fondů, jehož pravomoci jsou definovány zákonem č. 15/1998 Sb., o Komisi pro cenné papíry.

Komunální obligace
Obligace emitovaná státní nebo místní jednotkou vlády.

Konvertibilní obligace
Obligace, která může být podle volby vlastníka vyměněna za jiné cenné papíry, často kmenové akcie.

Korelační koeficient
Statistická míra podobná kovarianci v tom, že měří stupeň společné změny dvou náhodných proměnných. Korelační koeficient mění měřítko kovariance, aby mohla zprostředkovat porovnání dvojic náhodných proměnných. Korelační koeficient je omezen hodnotami -1 a +1.

Kótovaný cenný papír
Cenný papír, se kterým se obchoduje na organizované burze cenných papírů.

Kovariance
Statistická míra vztahu mezi dvěma náhodnými proměnnými. Měří rozsah společné proměnlivosti dvou náhodných proměnných.

Kmenová akcie
Cenný papír, který reprezentuje zájem vlastníka ve firmě. Pokud firma též vydala prioritní akcie, jak kmenové tak prioritní akcie mají vlastnická práva. Držitelé kmenových akcií podstupují větší riziko, ale všeobecně vykonávají větší kontrolu a získávají vyšší dividendy a kapitálové ocenění. Pojmy kmenové a kapitálové akcie jsou často zaměňovány pokud firma nevydala prioritní akcie.

Korekce
Negativní cenová reakce, když ceny akcií klesají zhruba o jednu až dvě třetiny předcházejícího zisku. Na každém zdravém trhu občas dojde ke korekci. Korekci můžeme chápat i jako jakýkoliv protipohyb oproti trendu.

Krátká pozice
Stav, kdy subjekt má závazek dodat určitý nástroj, např. dluhový, akciový, komoditní nástroj nebo cizí měnu, nebo spotově prodal určitý nástroj a nedošlo dosud k vypořádání, nebo prodal tento nástroj prostřednictvím pevného termínového nebo opčního kontraktu s tím, že vypořádání se uskuteční v budoucnosti.

Krátký prodej
Prodej vypůjčeného nástroje, který předchází nákupu téhož nástroje.

Kupónová sazba
Velikost pravidelných plateb plynoucích z obligace vyjádřená jako procento z nominální hodnoty.

Kurz nabídky (prodejní cena)
Cena, za kterou si tvůrce trhu přeje prodat určité množství konkrétních cenných papírů.

Kurz poptávky (nákupní cena)
Cena, za kterou je ochoten tvůrce trhu koupit určité množství určitých cenných papírů.

Kurzové rozpětí
Rozdíl mezi cenou, kterou je tvůrce trhu ochoten zaplatit za určitý cenný papír a cenou, za kterou je tentýž tvůrce trhu ochoten stejný cenný papír prodat.

Komentáře